Fünf REITs am Abgrund, eine Lobby am Tisch
Fünf US-Immobilienfonds stehen vor der Insolvenz. Die US-Hypothekenkrise schlägt direkt auf europäische Fonds durch, die in Hypothekendarlehen investiert sind. Spanien gilt als besonders gefährdet, weil dort nach dem Bauboom ähnliche Immobilienmarktbedingungen wie in den USA herrschen. Was in den USA finanziert wird, kann in Europa als Fondsanteil stranden. Die globale Verflechtung der Finanzmärkte ist der Risikokanal.
Five US property funds are on the brink of insolvency. The US mortgage crisis is feeding directly through to European funds that invest in mortgage loans. Spain is considered particularly vulnerable because, after the construction boom, property-market conditions there are similar to those in the United States. What is financed in America can end up stranded in Europe as a fund unit. The global interconnectedness of financial markets is the channel through which risk travels.
BNP Paribas friert drei Fonds mit verbrieften Hypothekendarlehen ein; Anleger können ihr Geld nicht abziehen. In zwei zuletzt zwei Milliarden Euro schweren Fonds stecken rund 700 Millionen Euro in US-Hypotheken. Aus einem flossen mehr als 150 Millionen Euro, 18 Prozent seines Volumens; ein anderer verlor sieben Prozent. Die Papiere seien fast unverkäuflich. Wenn ein Vermögen eingefroren wird, um einen fairen Preis zu verhindern, ist der faire Preis nur eine Behauptung.
Auch die zweite Spur führt zu Macht. Die Aufarbeitung der Steuerskandale wird als unzureichend kritisiert, Finanzbehörden wird Blockadehaltung zugeschrieben, die den Interessen der Finanzlobby zugutekommen soll. Die Bürgerbewegung Finanzwende kämpft für die Rückgewinnung gestohlener Steuergelder und die Verfolgung von Cum-Cum-Geschäften. Anne Brorhilker hat durch ihre Cum-Ex-Ermittlungen die Schwächen im Kampf gegen Finanzkriminalität sichtbar gemacht. Als Geschäftsführerin der Bewegung kämpft sie nun mit öffentlichem Druck weiter.
Im Podcast wird die Kernforderung klar: Staatliche Strukturen müssen gestärkt werden, damit Gesetze auch gegen finanzkräftige Täter durchgesetzt werden. Der Lobby-Einfluss bleibt erheblich, obwohl politische Maßnahmen ergriffen wurden. Cum-Ex verursachte rund zehn Milliarden Euro Schaden, Cum-Cum rund 28,5 Milliarden; Steuerkriminalität kostet Deutschland jährlich geschätzt 100 Milliarden Euro. Der eine Markt verpackt Schulden als Fonds, der andere Diebstahl als Routine. Komplexität schützt beide.
Das ist die eigentliche Verbindung: Der Staat behauptet Gleichheit vor dem Gesetz. Hergestellt wird sie nur, wenn seine Strukturen den Mächtigen nicht ausweichen. Sonst bleibt Gleichheit Paragraf, nicht Wirklichkeit.
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